Menores márgenes, nuevos competidores y una economía que obliga a volver a cuidar el crédito. Los bancos mexicanos siguen ganando mucho dinero. Eso no significa que el entorno siga siendo cómodo.

Durante el primer semestre de 2026, las instituciones de banca múltiple obtuvieron utilidades por 149,120 millones de pesos, una cifra considerable, pero 5.4% menor en términos reales respecto del mismo periodo de 2025.

Más interesante que la utilidad es observar lo que ocurre debajo de ella.

Los ingresos por intereses disminuyeron 9% real anual, hasta 863,615 millones de pesos, mientras las estimaciones preventivas para riesgos crediticios aumentaron 21%, hasta 124,188 millones de pesos.

El sistema sigue siendo rentable y sólido, pero los propios bancos están destinando considerablemente más recursos para cubrir posibles incumplimientos. Eso es una señal que no debe ignorarse. Los grandes siguen sólidos, pero los márgenes cambian.

Los cinco mayores bancos concentran alrededor de 85% de las utilidades del sistema. BBVA México ganó 48,227 millones de pesos durante el semestre; Banorte, 24,769 millones; Santander, 18,436 millones; Banamex, 11,194 millones; y Scotiabank, 6,749 millones.

Los resultados individuales son diferentes, pero existe un dato común: registraron menores ingresos por intereses. Parte de la explicación está en el ciclo de tasas. Banxico ha llevado su tasa de referencia a 6.50%, muy lejos del 11.25% alcanzado anteriormente. Los extraordinarios márgenes financieros de los años de tasas elevadas comienzan a normalizarse.

Pero hay otro elemento: la competencia está aumentando.

Todos quieren al consumidor

Nu, Plata y otros participantes digitales están modificando el mercado.

Millones de consumidores

Procesos automatizados

Costos operativos menores

Modelos de riesgo alimentados por enormes cantidades de información.

El problema es que buena parte de los nuevos participantes persigue esencialmente el mismo territorio: el crédito al consumo.

La competencia es positiva si reduce precios, mejora servicios y obliga a innovar.

Pero tiene un límite. Cuando demasiadas instituciones persiguen al mismo cliente, aparece la tentación de relajar originación para mantener tasas extraordinarias de crecimiento.

Y entonces reaparece una vieja palabra bancaria: riesgo.

No existe actualmente evidencia de una crisis de cartera bancaria generalizada. Banxico continúa considerando sólido al sistema financiero. Pero las reservas preventivas creciendo 21% muestran que las propias instituciones tampoco están ignorando el deterioro potencial.

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