Son günlerde ekran başında piyasaları izlerken içinizde bir huzursuzluk büyüyor mu? Altın düşüyor, Bitcoin kan kaybediyor, Nasdaq ise âdeta sürükleniyor. Oysa yatırım teorisinin en temel kuralını biliriz: “Sepeti dağıt, riski azalt.” Ama bu hafta o kural rafa kalktı. Tüm varlıklar aynı anda eriyor. Güvenli liman diye bildiklerimiz, riskli varlıklarla birlikte boğuluyor.

Bu sadece bir “düşüş” değil. Bu, korelasyonların çöküşü – yani her şeyin aynı yönde hareket ettiği bir kaos matrisi.

Peki neden? Üç nedeni sıralayayım.

Likidite tuzağı ve marjin çağrısı domino etkisi

Düşüşün tetikçisi temel değer kaybı değil, çok daha yıkıcı bir şey: Nakde duyulan çaresiz ihtiyaç. Büyük fonlar kaldıraçlı işlemlerde ani kayıplar yaşayınca, teminat tamamlamak için ne yapar? En likit, en kolay satılabilen ne varsa satar. İşte bu yüzden altın bile önce feda edilir. Kurumsal fonların elindeki Bitcoin de........

© Günışığı Gazetesi