Cosa è succeso

Il mercato ha reagito in modo molto negativo dopo l’annuncio di un nuovo modello di AI (DeepSeek, ndr) che, secondo quanto riferito, è costato solo 6 milioni di dollari per l’addestramento, utilizzando chip vecchi di due generazioni, con costi di inferenza previsti oltre dieci volte inferiori a quelli dei modelli di OpenAI.

Motivi della reazione

Questa reazione deriva dalle preoccupazioni del mercato riguardo alla futura domanda di potenza di calcolo. Se è effettivamente possibile creare modelli efficaci come quelli più noti (come Llama di Meta o GPT di OpenAI) utilizzando hardware meno avanzato e costi operativi significativamente inferiori, ci si interroga sulla necessità di acceleratori di IA ad alte prestazioni. Ciò potrebbe in ultima analisi portare a una riduzione della domanda di apparecchiature di produzione, che si è riflessa nei cali di ASM e ASML.

View attuale

La reazione del mercato è comprensibile nel contesto di valutazioni elevate, soprattutto in vista della pubblicazione dei risultati........

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