Se há uma transformação que define o mercado financeiro português em 2025, é esta: a intermediação de crédito passou, de forma definitiva e irreversível, da periferia ao centro do jogo. O que há uma década era visto como um canal alternativo, quase marginal, tornou-se uma força dominante na originação de crédito. Os dados são inequívocos: em novembro de 2025, a quota de mercado da Comunidade Simplefy – um observatório privilegiado do setor – atingiu 11,9% do total de intermediários de crédito vinculados registados no Banco de Portugal, com 291 intermediários ativos. À escala do sistema, há sinais claros de que, em muitos segmentos e instituições, já existem mais contratos originados através de intermediários do que diretamente pelos bancos. Esta não é uma mudança conjuntural ou cíclica. É o resultado de uma evolução estrutural que redefiniu o papel, as responsabilidades e o valor acrescentado deste profissional.

Esta centralidade crescente é consequência direta de um mercado mais complexo e de um ecossistema regulatório mais exigente. A volatilidade das taxas de juro – que subiram de valores negativos para picos acima de 4% em 2023 e desceram depois para 2,82% em novembro de 2025, segundo o Banco de Portugal –, a proliferação de regimes de taxa (variável, fixa, mista), as novas políticas públicas de apoio ao crédito jovem, a implementação da garantia pública do Estado e o reforço da moldura macroprudencial criaram uma necessidade urgente e estrutural de aconselhamento qualificado. Num cenário onde o Banco de Portugal coloca explicitamente a qualidade do aconselhamento e o comportamento dos mutuários no centro da avaliação da estabilidade financeira, a função do intermediário deixou de ser acessória para se tornar indispensável.

O papel transformou-se radicalmente. O intermediário de crédito deixou de ser um mero facilitador administrativo – alguém que preenche formulários e entrega documentos – para se tornar no tradutor oficial do sistema financeiro para as famílias. Esta é uma função de enorme responsabilidade: interpretar linguagem técnica, descodificar........

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