Há um indicador, mais eloquente do que qualquer outro, que assinala a saída definitiva do mercado de crédito da fase de emergência: o colapso do peso das renegociações. Em meados de 2023, no auge da crise provocada pela escalada das taxas de juro, mais de metade das operações de crédito à habitação eram, na sua essência, pedidos de socorro – renegociações de emergência destinadas a manter prestações suportáveis. No final de 2025, esse peso caiu para 17,9% em setembro, o valor mais baixo dos últimos quatro meses, segundo dados do Banco de Portugal. Esta não é apenas uma variação estatística. É o retrato de uma mudança profunda na psicologia das famílias e na dinâmica de todo o setor.

O período entre 2022 e 2023 foi dominado pelo medo. As famílias não planeavam, sobreviviam. A conversa sobre crédito era inteiramente defensiva, obsessivamente focada numa única métrica: a prestação mensal. O objetivo era mitigar o choque da Euribor, que disparou de valores negativos para picos acima de 4%, e encontrar uma solução que permitisse respirar. Intermediários de crédito e bancos........

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