Mart ayındaki ABD istihdam artışı tamamen geçici faktörlere dayanıyor. Sağlık grevinin sona ermesi ve hava şartlarının düzelmesi tarım dışı istihdam rakamlarını şişirdi. Şubat ayındaki sert iş kaybı revizyonu aslında işgücü piyasasındaki temel zayıflığı kanıtlıyor. Piyasalar bu yalancı bahara aldanmamalı.

Artan Enerji Maliyetleri ve Stagflasyon Tehlikesi

Jeopolitik kriz kaynaklı enerji maliyetlerindeki ani sıçrama ciddi bir enflasyon baskısı doğuruyor. Artan küresel petrol fiyatları Amerikan hanehalkının alım gücünü hızla eritecek. Tüketim harcamalarındaki zorunlu düşüş şirketlerin ticari faaliyetlerini yavaşlatacak. Bu zincirleme reaksiyon doğrudan bir stagflasyon riski taşıyor.

Küresel piyasalarda ve kripto para borsalarında bugün bazı varlıklarda dikkat çeken yükselişler yaşanıyor. Enerji piyasasında USOIL, %13,30’luk sert bir sıçramayla 112,05 seviyesine ulaşarak günün en çok kazandıran emtiaları arasında yer aldı.

Döviz kurlarında da yukarı yönlü hareketler gözlemlenirken; Dolar Endeksi (DXY) %0,17 artışla 100,18 seviyesine, USDTRY ise %0,27’lik yükselişle 44,5754 son fiyatına ulaştı.

Kripto tarafında lider Bitcoin yorumları ile BTCUSD %0,03’lük hafif bir primle 66.942,12 seviyesinde tutunurken, popüler altcoinlerden XRPUSD %0,27 artışla 1,3227’ye, PEPEUSDT ise %3,29 yükselişle 0,0000034 seviyesine tırmandı. Yurtiçi piyasalarda ise yatırımcıların yakından takip ettiği XHARZ (halka arz endeksi), güncel verilerde %0,04’lük sınırlı bir artış sergileyerek 260.107,85 son fiyatından işlem görüyor.

Öte yandan, kıymetli madenler, BİST dahil olmak üzere hisse senedi endeksleri ve bazı majör varlıklarda düşüş eğilimi hakim durumda. Değerli metaller cephesinde satış baskısı sürerken, listede yer alan XAUUSD %1,71 düşüşle 4.676,74 seviyesine, XAUTRYG ise %1,76 kayıpla 6.684,26’ya geriledi. İstediğiniz anahtar kelimelerle belirtecek olursak; XAGUSD (ons gümüş grafiği) %2,81 azalarak 72,9970’e, XAGTRYG (gram altın) ise %2,52 değer kaybederek 104,48 seviyesine düştü.

Kripto ekosisteminde ETHUSD %0,77 düşüşle 2.046,67’den fiyatlanırken, EURUSD paritesi %0,16 geri çekilmeyle 1,1519’a indi. Hisse senedi piyasalarındaki negatif tabloya baktığımızda; BİST 100 (XU100) %0,88 azalışla 12.936,35 puana, Amerikan DJI endeksi ise %0,13 düşüşle 46.504,67 puana gerilemiş durumda.

Tüm bu gelişmelerin yanında piyasaların risk barometresi konumundaki VIX (volatilite endeksi) %2,69 düşüşle 23,87 seviyesine gevşedi (VIX endeksinin yükselmesi, yatırımcılar arasında korku ve belirsizliğin arttığına işaret ederek borsalarda sert satış baskılarının ve düşüşlerin yaşanabileceği anlamına gelir).

Grafik TradingView’den

THYAO hissesi grafiğinde dört saatlik periyotta yoğun bir satış baskısı dikkat çekiyor. Algoritmik indikatörler net bir sat sinyali vererek düşüş trendini onaylıyor.

Son mum kapanışları oldukça zayıf bir tablo sunuyor ve olası bir yutan ayı (bearish engulfing) formasyonu tehlikesine işaret ediyor. Fiyatın yukarı yönlü bir tepki vermesi halinde karşılaşacağı ilk sağlam direnç 306,25 TL seviyesinde bulunuyor.

Alıcıların güçlenmesi ve bu bölgenin hacimli aşılması durumunda ise ikinci kritik direnç noktası 320,00 TL olarak karşımıza çıkıyor.

Fiyat hareketleri şimdilik alıcıların uzaktan baktığını söylüyor. Satıcıların baskınlığını koruması halinde geri çekilmelerin hız kazanma ihtimali masada kalmaya devam ediyor.

Özellikle grafikteki satıcılı bölgeler, desteğin altında ayı kapanışı (bearish close below support) senaryosunu oldukça güçlendiriyor. Olası düşüşlerde fiyatı karşılaması beklenen ilk tutunma noktası ve destek 289,50 TL seviyesinde yer alıyor.

Satış dalgasının derinleşmesi ve bu bölgenin aşağı yönlü kırılması halinde fiyat hızla ikinci ana destek olan 275,00 TL bandına kadar gerileyebilir. İndikatörlerdeki hacim eksikliği ve momentum kaybının bir süre daha sürebileceğini gösteriyor. Süpertrend Destur al sinyali verdi.

Sonuç itibariyle, yeni dönemde uygulanan sert gümrük vergileri küresel ticareti zaten daraltmıştı. Bunun hemen üzerine gelen Ortadoğu merkezli savaş ve soykırımı ve gerilimi ve ABD demokrasisi katliamı şirketler için belirsizliği zirveye taşıdı. İkinci çeyrek itibarıyla iş dünyasının istihdamı kesmesi ve yeni yatırımları durdurması kaçınılmaz görünüyor. Küresel piyasalar bu çifte şokun ekonomik faturasıyla yüzleşebilir.

© Para Borsa