Acheter maintenant, payer plus tard. La formule fait tache d’huile en cette conjoncture de coût élevé du crédit et d’engouement pour l’achat en ligne. Popularisée par les institutions meublant l’univers des technologies financières et promue comme une approche favorisant l’inclusion financière, l’illusion peut être trompeuse.

En janvier dernier, la Banque des règlements internationaux a publié un document de travail sur le thème. Ses auteurs reconnaissent la contribution des prêteurs non bancaires qui, en ayant recours à des technologies innovantes dans la prestation de services financiers, ont considérablement favorisé l’inclusion financière. Or, ces mêmes prêteurs partagent ou divulguent peu ou pas d’informations sur leurs prêts, ce qui rend leurs pratiques opaques et conduit potentiellement à une accumulation de risques de crédit hors du cadre réglementaire. Et l’on ne manque pas de souligner à large trait que les synergies entre ces prêteurs et les plateformes des géants de la technologie se substituent imparfaitement aux institutions ou aux applications dites formelles.

Pour les auteurs du document, le volet « Acheter maintenant, payer plus tard » (souvent désigné par son sigle anglais BNPL) en est un exemple frappant.

Ils ont analysé les données de quelque 200 000 adeptes de cette option de financement auprès de Huabei, le plus grand prêteur BNPL de Chine, dans la foulée d’une grande réforme réglementaire venue intégrer l’entreprise au registre national du crédit en 2021. L’exemple chinois est pertinent. Résultat : « Nous constatons que la réglementation sur les rapports de crédit réduit considérablement l’utilisation du crédit BNPL. En moyenne, les consommateurs ont réduit leur utilisation du BNPL pour les achats de 14 % par rapport à la période précédant la réglementation. » La réduction a été plus forte encore pour les utilisateurs ayant des antécédents de défaut de paiement.

« Depuis l’entrée en vigueur de la réglementation, les nouveaux utilisateurs sont........

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