Konut ve bireysel emeklilik fonları performansının da eklenmesiyle 2024 yılı yatırım araçlarının bilançosu ortaya çıktı. Artık biri konut ve sekiz finansal araç olmak üzere toplam 9 yatırım aracını izliyoruz.

➔Burada hemen belirtelim ki, yılın gözde araçlarından biri haline gelen yatırım fonları için kamuya açık bir endeks yok. BİST’in hesapladığı KYD Endeksi ise veriyi parayla satıyor. Bireysel emeklilik Gözetim Merkezi’nin BES endeksleri ise kamuya açık. Biz de iki yıldan beri yatırım fonlarının getirisini veremiyor ve diğer araçlarla karşılaştırmasını yapamıyoruz. Bu nedenle de karşılaştırmaları 8 yatırım aracı üzerinden yapacağız.

➔Yatırım fonlarını değerlendirmiyoruz ama belirtelim ki, BES getirilerini geçmiş yıllarda yakınsıyordu.

İLK KEZ KONUTU DA DAHİL ETTİK

➔Buna karışık 1987’den beri hazırlayıp yayınlamakta olduğumuz finansal yatırım araçlarının geleneksel uzun vadeli getirilerine konut değer artışlarını da ekledik. Merkez Bankası’nca oluşturulan Konut Fiyat Endeksi’nin 2012’den sonraki yıllık değişimleri bitişikte yer alıyor.

➔Kripto varlıkları da tarihsel tablomuza dahil edecektik ancak bir yıl daha ertelemeyi uygun gördük.

➔Çünkü Trump iktidarının kriptolara olağanüstü desteği fiyatları öylesine rotasından çıkarttı ki, çok yüksek getirilere yer vererek özendirici duruma düşmek istemedik. İlk yılında Trump yapacağını yapsın, oluşacak yeni çerçeveyi ve buna uyumu görelim, fiyatlar biraz otursun öyle başlayalım diye düşündük.

EN ÇOK ZARAR HAZİNE FAİZİNDE

➔Finansal araçların öncelikle 2024 yılı reel getirilerine bakalım.

➔Hazine faizi olarak nakit borçlanmaların yıllık ağırlıklı ortalamasını alıyoruz ve bu faiz 2023’te yüzde 20.27’den 2024’te yüzde 38.81’e çıktı. 2003 yılından sonraki en yüksek oran.

➔Ancak 2003 yılında Hazine faizi enflasyondan arındırıldığında reel yüzde 23 kazandırırken 2024’te yüzde 4 kaybettirdi. Buradaki fark enflasyonda.

➔Şunu da belirtelim ki, yılsonu enflasyonuna göre hesaplanan reel faizin negatifliği geçmiş yıllara göre 2024’te önemli ölçüde azaldı. Hazine faizinin reel kaybı 2023’te yüzde 26.7, 2022’de yüzde 28.8 ve 2021’de yüzde 15.6 idi.

➔Bitişikte 2000 sonrasını kapsayan verilerden son 10 yıllık bileşik getiriyi de hesapladık.

➔2014’te........

© Habertürk