Finansal piyasalarda yatırım yaparken en sık karşılaşılan kavramlardan biri volatilitedir. Türkçeye “oynaklık” olarak çevrilen volatilite, bir varlığın fiyatındaki dalgalanma derecesini ifade eder. Bir varlığın fiyatı sık sık ve büyük oranlarda değişiyorsa bu varlık "yüksek volatiliteye" sahiptir. Aksine, fiyatı daha sabit seyrediyorsa "düşük volatilite" söz konusudur.

Volatilite, özellikle yatırım kararlarında riskin ve belirsizliğin bir göstergesi olarak önemli bir rol oynar. Bu nedenle hem profesyonel yatırımcılar hem de bireysel yatırımcılar açısından dikkatle takip edilen bir göstergedir.

1. VOLATİLİTENİN TANIMI VE ÖZELLİKLERİ

Volatilite, teknik olarak bir finansal varlığın fiyatının belirli bir zaman aralığında ortalama fiyattan sapma oranı olarak tanımlanır. Bu sapmaların büyüklüğü ne kadar fazlaysa, o varlığın volatilitesi de o kadar yüksektir.

1.1. Matematiksel Tanım

Volatilite genellikle standart sapma ile ölçülür. Örneğin, bir hisse senedinin günlük getirilerinin standart sapması hesaplanarak volatilitesi bulunabilir.

1.2. Özellikler

2. VOLATİLİTE TÜRLERİ

Volatilite birkaç farklı şekilde sınıflandırılabilir. En yaygın türler:

2.1. Tarihsel Volatilite (Historical Volatility)

Belirli bir geçmiş dönem (örneğin 30 gün) boyunca bir varlığın günlük fiyat değişimlerinin standart sapması alınarak hesaplanır. Bu, geçmişe dayalı objektif bir ölçüdür.

2.2. İmplied Volatility (Öngörülen Volatilite)

Vadeli işlem ve opsiyon piyasalarında kullanılır. Piyasa fiyatlarına dayanarak, yatırımcıların gelecekteki volatilite beklentileri hesaplanır. Bu, geleceğe yönelik bir tahmindir ve yatırımcı psikolojisini yansıtır.

2.3.........

© Hürses