Politika faizi ve enflasyon kıskacında makro denge arayışı ve yatırımcı için stratejiler

3.YAZI DİZİSİ (24-28 ŞUBAT) - 3. GÜN

* POLİTİKA FAİZİNDE %37 SEVİYESİNE GERİLEME VE STRATEJİK DURUŞ

* ENFLASYONUN YILLIK %30,65’TEKİ SEYRİ VEPOZİTİF REEL FAİZ ALANI

* ŞUBAT AYI İÇİN %3 ENFLASYON BEKLENTİSİ VE GELECEK ÖNGÖRÜSÜAh Değerli Okurlar, TCMB’nin faiz patikası ve dezenflasyon süreciPara politikasının temel belirleyicisi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının tarihsel seyrine baktığımızda, 2024 Mart ayında %50,00 ile zirveyi gördükten sonra kademeli bir gevşeme döngüsüne girildiğini gözlemliyoruz. 2024 sonunda başlayan %47,50’lik ilk indirim hamlesi, 2026 yılının ilk ayında faizlerin %37,00 seviyesine kadar çekilmesiyle devam ettiğini görüyoruz. Bu geri çekilme, makro ihtiyati tedbirlerin ve sıkılaşma döngüsünün meyvelerini toplama çabası olarak okunmalıdır. Ancak faiz koridorundaki bu daralmanın, reel sektör üzerindeki finansman yükünü hafifletme amacı taşıdığını da not etmek gerekiyor.

Ah Değerli Okurlar, enflasyon verileri ve baz etkisi analizi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini makro çerçeveden değerlendirdiğimizde, 2025 yılı Ocak ayında %42,12 olan yıllık enflasyonun, 2026 yılı Ocak ayı itibarıyla %30,65 seviyesine gerilediğini istatistiklerle teyit ediyoruz. Özellikle 2025 yılının son çeyreğinde aylık bazda %1’in altına inen enflasyon rakamları, baz etkisinin de desteğiyle yıllık rakamda hissedilir bir iyileşme sağlamıştır. Bununla birlikte, 2026 yılının ilk ayında gerçekleşen %4,84’lük aylık artış, mevsimsellik ve yıl başı ayarlamalarının fiyat istikrarı üzerindeki baskısını bir kez daha hatırlatmaktadır.

Ah Değerli Okurlar, faiz-enflasyon makası ve gelecek öngörüleri Mevcut tabloda %37,00 seviyesinde bulunan politika faizi ile %30,65 düzeyindeki yıllık enflasyon karşılaştırıldığında, yaklaşık 6,35 puanlık bir "pozitif reel faiz" alanının korunduğunu görüyoruz. Bu durum, Türk Lirası varlıklara olan ilginin canlı tutulması adına kritik bir perspektif sunmaktadır. Önümüzdeki hafta açıklanacak olan ve %3 civarında gelmesi beklenen Şubat ayı enflasyon verisi, TCMB’nin %37,00 olan faiz oranında yeni bir güncellemeye gidip gitmeyeceğinin anahtarı olacaktır. İstatistiki verilerin ışığında, enflasyondaki düşüş hızı ile faiz indirim hızı arasındaki senkronizasyonun, piyasa istikrarı için belirleyici olmaya devam edeceğini öngörüyoruz.

Gelecek Öngörüsü ve Beklentiler

Yatırımcılar için mevcut makro ekonomik veriler ve beklentiler ışığında şekillenen stratejik yol haritasını, gazete diline uygun ve sadeleştirilmiş bir tabloyla aşağıda sunuyorum.

Yatırımcı için rota: Pozitif reel faiz ve bekle-gör stratejisiEkonomideki dezenflasyon süreci ve faiz indirim döngüsü, yatırım araçları arasındaki dengeyi yeniden kuruyor. Özellikle %37,00 seviyesindeki politika faizinin sunduğu pozitif reel faiz alanı, Türk Lirası varlıkları odağa yerleştiriyor. Ancak Şubat ayı enflasyon beklentisi, hamlelerin hızını belirleyecek ana unsur olarak öne çıkıyor.

Yatırımcı Strateji Matrisi

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

© Borsa Gündem