Avrupa piyasaları, Orta Doğu’daki kırılgan ateşkese rağmen temkinli bir seyir izliyor. ABD ile İran arasındaki müzakerelerin seyri, risk iştahını doğrudan belirleyen en kritik faktör konumunda.

CAC 40, TotalEnergies’in desteğiyle sınırlı kayıpları karşılamayı başardı. Bu durum, endeksin enerji ağırlıklı yapısının yön belirleyici olmaya devam ettiğini bir kez daha ortaya koyuyor.

ABD’de Q4 GSYİH’nin beklentinin altında kalması ve hanehalkı harcamalarının hayal kırıklığı oluşturması, Fed’in faiz kararları için kritik bir tablo sunuyor. PCE enflasyonunun beklentilerle uyumlu gelmesi ise kısa vadede piyasalara nefes aldırdı.

Wall Street’te 7 ardışık yükseliş görülmüş olsa da bu yükselişin zayıf makro veriler eşliğinde gerçekleşmesi dikkat çekici. Piyasa, kötü haberleri görmezden gelme kapasitesini test ediyor; bu tür ayrışmalar tarihsel olarak kırılganlığın habercisi olmuştur.

Almanya enflasyonunun yüzde 2,8 ile beklentilerle uyumlu çıkması, ECB’nin mevcut para politikasını sürdürme ihtimalini güçlendiriyor. Ancak Mercedes’in satış ile düşüşü ve “geçiş yılı” açıklaması, Avrupa sanayi tarafında ciddi bir yavaşlama sinyali veriyor.

An itibariyle, küresel piyasalarda yükseliş tarafında petrol öne çıktı; USOIL yüzde 2,31 artışla 100,23 dolar seviyesine ulaştı. Dow Jones 48.185 puanla yüzde 0,58 değer kazanırken BİST 100 endeksi 13.817 puanla yüzde 0,94 yükseldi.

Halka arz endeksi XHARZ ise yüzde 1,75 artışla 276.467 puana çıkarak dikkat çeken performanslar arasında yer aldı. VIX volatilite endeksi 19,78 ile yüzde 1,54 yükseldi (VIX’in yükselmesi borsalarda belirsizlik ve satış baskısı riskine işaret eder). Dolar endeksi DXY 98,95 ile yüzde 0,16 artarken dolar/TL kuru da 44,68 seviyesine yüzde 0,40 yükselişle geldi.

Değer kaybedenler tarafında altın öne çıktı; ons altın XAUUSD yüzde 0,60 gerileyerek 4.736 dolar seviyesine inerken gram altın XAUTRYG yüzde 0,27 düşüşle 6.804 TL’ye geriledi. Ons gümüş XAGUSD yüzde 0,52 kayıpla 74,89 dolar seviyesinde seyrederken gram gümüş XAGTRYG 107,69 TL ile yüzde 0,11 değer kaybetti. Kripto tarafında Bitcoin yüzde 0,45 gerileyerek 71.490 dolara inerken Ethereum yüzde 0,52 düşüşle 2.179 dolara geriledi. EUR/USD paritesi de yüzde 0,11 kayıpla 1,1684 seviyesinde işlem gördü.

Grafik TradingView’den

FROTO hissesi, Ford Otomotiv 102,7 TRY seviyesinde işlem görürken günlük, haftalık ve aylık teknik göstergelerin tamamı “Sat” sinyali veriyor. RSI 45,68 ile nötr bölgede gezinse de Momentum(10) negatif, Awesome Oscillator ekside ve CCI baskı altında. Kısa vadeli alıcı iştahı belirgin biçimde zayıf.

EBİTDA yıllık bazda yüzde 36 büyürken net kârın aynı dönemde yüzde 12,5 daralması dikkat çekici bir ayrışma. Operasyonel verimlilik güçlenmiş, ancak finansal maliyetler ve olağandışı kalemler kârlılığı törpülüyor. Sağlıklı ama dış baskılarla boğuştuğunu gösteriyor.

Net borç 99,2 milyar TRY ile piyasa değerinin yaklaşık yüzde 27’sine denk geliyor. Yüksek faiz ortamında bu yük, gelecek dönem net kâr tahminleri üzerinde aşağı yönlü baskı sürdürebilir.

Günlük işlem hacminde yüzde 72 düşüş son derece sert bir kuruma işaret ediyor. Hacim erimesiyle birlikte gelen fiyat hareketsizliği, büyük oyuncuların pozisyon almaktan kaçındığını ya da bekleme moduna geçtiğini düşündürüyor.

F/K oranı 11 ile tarihsel ortalamalarına ve sektör benzerlerine kıyasla ucuz olan FROTO, değer yatırımcıları için teorik bir zemin sunuyor. Ancak EPS büyümesinin negatif seyretmesi bu giriş noktasının bir “tuzak ucuzluk” riski taşıyıp taşımadığı sorusunu gündeme getiriyor.

Bir yıllık performans neredeyse sıfır, beş yıllık getiri ise yüzde 432. Bu makas, hissenin uzun vadeli değer üretim dönemini geride bıraktığına ve yeni bir fiyatlama evresine girdiğine işaret edebilir. Süpertrend destur al sinyali verdi.

Sonuç itibariyle, petrol fiyatlarının ateşkesteki çatlaklar nedeniyle yeniden yükselişe geçmesi, enerji maliyetleri üzerinden hem enflasyon hem de büyüme beklentilerini olumsuz etkileyebilir. Bu gelişme, merkez bankalarının işini zorlaştıran bir denklem ortaya koyuyor.

© Para Borsa