DECRETO SUPREMO 5630 

Reprogramación y refinanciamiento de créditos 1. Impacto sobre los indicadores de mora del sistema financiero Alivio temporal para la mora bancaria 

El DS 5630 permitirá contener el crecimiento de la mora porque los clientes afectados podrán refinanciar o reprogramar sus créditos sin ser reclasificados automáticamente como de mayor riesgo; además es voluntario. Esto reduce el ingreso inmediato de operaciones a cartera vencida. Actualmente, el índice de mora del sistema es de 2,9%, con una cobertura de previsiones cercana al 148% y un CAP del 14,9%, indicadores que muestran una posición todavía sólida. Sin embargo, el decreto no elimina el riesgo crediticio, sino que traslada parte del problema hacia adelante. Si la recuperación económica es lenta, podría observarse un incremento gradual de la mora durante 2027. 2. ¿Existe riesgo de cuotas más elevadas tras el período de gracia? 

Sí, aunque dependerá del esquema negociado 

Existe ese riesgo, pero no necesariamente ocurrirá en todos los casos. El decreto establece que los intereses y demás cargos acumulados durante el período de gracia deberán ser cobrados posteriormente y podrán prorratearse en las cuotas futuras o extenderse el plazo del crédito. Si el plazo apenas se amplía, las cuotas aumentarán; si se amplía suficientemente, el incremento será menor. El aspecto positivo es que el DS mantiene la tasa originalmente pactada, salvo que el cliente negocie una más favorable, evitando un encarecimiento financiero adicional. 3. Costo para el sector financiero Mayor presión sobre rentabilidad y liquidez 

El sistema financiero ya había absorbido medidas extraordinarias durante el año, por lo que este nuevo alivio genera costos adicionales. Las entidades deberán diferir ingresos financieros, asumir gastos administrativos y cubrir gratuitamente los costos de las adendas contractuales. Aunque el sistema mantiene utilidades superiores a Bs. 1.300 millones a abril 2026 y activos líquidos cercanos a Bs. 87.000 millones, una aplicación masiva reduciría temporalmente la rentabilidad y aumentaría las necesidades de gestión de liquidez. El impacto sería mayor en entidades con elevada exposición a sectores afectados por bloqueos, por ejemplo, las microfinancieras. 4. Capacidad operativa y efecto........

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