EXPERT INVITÉ. Au niveau de la volatilité, le VIX évolue actuellement à proximité de son plus bas niveau de l’année, alors même que la nervosité semble particulièrement élevée sur les marchés.

Ce paradoxe s’explique d’abord par le fait que le VIX ne mesure pas réellement la «peur», mais la volatilité implicite attendue du S&P 500 au cours des 30 prochains jours.

Or, derrière le calme apparent de l’indice américain, les mouvements entre secteurs et entre valeurs sont beaucoup plus importants qu’il n’y paraît.

Certaines valeurs technologiques........

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