EXPERT INVITÉ. Quand on parle de diversification d’un portefeuille d’investissement, on peut penser spontanément à un mélange d’actions et d’obligations. C’est vrai. Mais cette vision est très incomplète. Voyons pourquoi.

La diversification vise avant tout à éviter de mettre tous vos œufs dans le même panier. En répartissant vos investissements entre différentes catégories d’actifs, vous réduisez l’effet qu’un événement négatif pourrait avoir sur votre portefeuille.

Les actions offrent généralement un potentiel de croissance intéressant à long terme, mais elles peuvent être volatiles. Les obligations sont généralement plus stables, mais leurs rendements sont souvent plus faibles. L’immobilier, qui ne plaît pas à tous, peut vous procurer une source de revenus différente, souvent liée à l’inflation. En combinant ces éléments, vous réduisez les variations (la « hauteur des vagues ») et vous obtenez un parcours plus « tranquille », du moins en théorie.

La diversification s’étend cependant au-delà des simples types de placements. Elle passe aussi par la géographie. On le voit particulièrement bien par les temps qui courent. Les économies ne subissent pas les mêmes chocs et ne progressent pas toutes au même rythme. Un portefeuille exposé uniquement à un seul pays est plus vulnérable à des décisions politiques, à des ralentissements économiques ou à des crises sectorielles locales. Investir dans plusieurs régions vous permet de répartir ce risque.

Même chose pour les secteurs économiques. Une forte concentration dans un secteur en particulier, comme la technologie ou l’énergie, peut amplifier vos pertes lorsque ce secteur traverse une période difficile. En diversifiant les secteurs, vous réduisez votre dépendance à un seul contexte économique.

Ajoutez à cela la diversification dans les styles de gestion — valeur, croissance ou approche plus axée sur le revenu —, dans les durées des titres à revenu fixe, ainsi que dans l’exposition à différents risques, comme les taux d’intérêt ou la devise.

Vous pouvez aussi diversifier selon la taille des entreprises, leur qualité financière ou encore selon la façon dont les gestionnaires prennent leurs décisions, de manière active ou plus passive. Mis ensemble, ces éléments forment un cocktail qui vous permet de réduire au maximum les mauvaises surprises liées à un seul facteur dominant, tout en conservant plusieurs moteurs de rendement capables de prendre le relais selon l’environnement économique.

Bien diversifié ne vous donne pas la santé

Cependant, même le portefeuille le mieux diversifié reste exposé à d’autres risques qui, eux, ne sont pas d’origine financière. Je parle d’une maladie grave, une invalidité ou un décès qui peuvent bouleverser le meilleur plan de match. C’est ici que les produits d’assurance jouent un rôle souvent sous-estimé dans la diversification.

L’assurance vous permet de transférer certains risques majeurs à un assureur, plutôt que de les absorber directement dans votre patrimoine. 

Par exemple, les produits d’assurance peuvent fournir des liquidités au moment où vous en avez le plus besoin, sans vous obliger à déstabiliser votre portefeuille.

Certains produits, notamment l’assurance vie avec participation, intègrent aussi un volet « épargne ». Cette épargne évolue souvent de façon plus stable et moins corrélée aux marchés financiers traditionnels. Elle peut donc agir comme un élément de diversification supplémentaire, en apportant une source de valeur relativement prévisible à long terme.

Vue sous cet angle, la diversification dépasse largement la simple composition de votre portefeuille de placements. Elle touche aussi la façon dont vous protégez vos revenus, dont vous structurez votre patrimoine et dont vous vous préparez aux imprévus.

Placements et assurances ne sont pas en opposition : ils se complètent. D’ailleurs, pour votre succession, l’assurance vie peut carrément être considérée comme un « investissement » avec une date d’échéance inconnue. Les deux contribuent à bâtir une stratégie financière qui tient la route, peu importe la direction que prennent les marchés… ouvotre vie.

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