Axel Christensen

Durante décadas, una idea ampliamente aceptada en los mercados fue que una combinación equilibrada de bonos y acciones y una diversificación geográfica lo hacían sentir protegido ante los vaivenes de mercados siempre volátiles. Sin embargo, al iniciar este 2026, algunas dinámicas de mercado sugieren que los supuestos tradicionales están siendo puestos a prueba. Lo que muchos consideran hoy una cartera diversificada podría ser, en realidad, un “espejismo de diversificación”.

Este fenómeno se enmarca en un entorno macroeconómico distinto al de décadas anteriores, caracterizado por mayor volatilidad y fragmentación geopolítica donde las correlaciones tradicionales se han roto. En el pasado, cuando las acciones caían, los bonos solían........

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