Genellikle, faiz oranları ya da döviz kurları üzerinden yapılır.

İleriye dönük olası risklerin minimize edilmesi amacıyla, türev işlemleri olarak adlandırılan futures, forward, hedging ve swap işlemlerinin kullanılması söz konusu olabilmektedir.

Swap, genel anlamıyla iki taraf arasında yapılan, belirli şartlar altında varlıkların, nakit akışlarının veya faiz oranlarının değiştirildiği finansal bir anlaşmadır.

En çok bankacılık ve türev piyasalarda kullanılır ve genellikle risk yönetimi, spekülasyon veya likidite sağlama amacıyla tercih edilir.

Diğer bir deyişle, kurlardaki olası değişiklikler ve alım fiyatları açısından geleceğe yönelik olarak firmaların kendi riskini doğal olarak alım günündeki duruma göre sabitlemek ve olası zararlardan korunmak istemeleridir.

Spekülatif amaç taşımayan ve tamamen faaliyet alanı içinde kalan ve üretimin düzenli bir şekilde yapılabilmesi için gerekli olan hammadde alımları ile direk ilişkili olan hedging gibi türevsel işlemler bu aşamada gündeme gelebilmektedir.

Bu yazımda Swap işlemleri ve konun detaylarına bir göz atalım.

SWAP İŞLEMİ

Swap kelime anlamı olarak, değişim veya takas anlamına gelmektedir. Swap işlemler bir veya birden fazla forward sözleşmesine dayanan, iki taraf arasında önceden belirlenen gelecekteki bir tarihte nakit akımlarının karşılıklı değişimidir.

Swap işlemlerde bir spot bir de vadeli işlem veya spot işlemlere ilaveten vadeleri farklı iki forward işlem vardır.

Swap kelimesinin Türkçe anlamı takas olup; Swap sözleşmesi, iki tarafın belirli bir zaman dilimi içinde farklı faiz ödemelerini ve/veya farklı para birimlerini karşılıklı olarak değiştirdikleri bir takas sözleşmesidir.

Başlıca swap türleri şunlardır:

1. Faiz Swapı (Interest Rate Swap)

İki tarafın, farklı faiz oranı türlerine (sabit veya değişken) dayalı ödemeleri değiştirdiği işlemdir. Örneğin:

2. Döviz Swapı (Currency Swap)

İki tarafın, farklı para birimlerinde nakit akışlarını değiştirdiği işlemdir. Örneğin:

3. Varlık Swapı (Asset Swap)

Sabit gelirli bir menkul kıymetin getirisi ile başka bir varlığın getirisi değiştirilir.

Kullanım Alanları:

Swap İşleminin Genel........

© Yeni Birlik