Es una costumbre usual en los mercados, ver a los grandes bancos tratar a las stablecoins como un problema regulatorio, una amenaza para los depósitos y, en el mejor de los casos, como una tecnología que podían observar desde lejos sin un mayor aprendizaje. En el segundo semestre del 2026, la cuestión ya no es si los bancos creen en las stablecoins, es cuánto negocio financiero están dispuestos a perder antes de entrar directamente en ellas. Desde la visibilidad de los grandes bancos globales por capitalización bursátil: JPMorgan, Bank of America y Wells Fargo, consideran que ahora sí es viable y vale la pena para participar en este mercado, mientras 39 asociaciones bancarias estatales anunciaron la creación de BankChain Alliance, una iniciativa para desarrollar infraestructura blockchain propiedad de la industria bancaria y prevista para 2027. Esto no es simplemente otra batalla entre bancos y empresas cripto, es una disputa por algo mucho más valioso: la infraestructura sobre la cual circulará el dinero en la próxima década. JPMorgan ya tiene una posición privilegiada; por ejemplo, su plataforma Kinexys permite realizar transacciones basadas en blockchain y su JPM Coin funciona como un depósito bancario tokenizado. La diferencia frente a una stablecoin es fundamental: JPM Coin representa un pasivo de JPMorgan, mientras que una stablecoin está diseñada para circular entre distintas plataformas y participantes. ¿Qué diferencia........

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